(網(wǎng)經(jīng)社訊)6月9日，每日優(yōu)鮮、叮咚買(mǎi)菜同步遞交了招股書(shū)，分別沖刺紐交所和納斯達(dá)克交易所。作為國(guó)內(nèi)頭部的生鮮電商，兩家不光是在業(yè)務(wù)上互相爭(zhēng)奪，連遞交IPO招股書(shū)的日子也都在同一天，充滿了濃濃的火藥味，拼搶“生鮮電商第一股”的終極決戰(zhàn)已然拉開(kāi)大幕。
值得注意的是，燒錢(qián)速度驚人的生鮮電商至今仍然沒(méi)有一家走向盈利，每日優(yōu)鮮和叮咚買(mǎi)菜即將登陸資本市場(chǎng)，從招股書(shū)的數(shù)據(jù)上看，我們可窺探出兩者不同的破局之道。
生鮮電商為何迷人？
每日優(yōu)鮮以前置倉(cāng)即時(shí)零售起家，所謂前置倉(cāng)，指的是將倉(cāng)庫(kù)從城市遠(yuǎn)郊，搬到離消費(fèi)者更近的地方，倉(cāng)庫(kù)既能存儲(chǔ)也能配送，輻射周邊三公里，從而實(shí)現(xiàn)最快送貨上門(mén)的一種解決方案。
這個(gè)模式主要在一二線城市流行，它解決了很多年輕人即時(shí)購(gòu)買(mǎi)生鮮的需求——沒(méi)時(shí)間逛超市，只能線上買(mǎi)，送到家里，而且馬上就要。相比其他模式，前置倉(cāng)的生鮮電商模式彌補(bǔ)了社區(qū)零售行業(yè)最大的痛點(diǎn)之一——最后一公里。不僅送貨上門(mén)最快，而且商品夠新鮮。
恰逢疫情助力，艾瑞咨詢發(fā)布的《中國(guó)生鮮行業(yè)研究報(bào)告2020年》顯示，疫情前后，每周購(gòu)買(mǎi)2~3次的生鮮電商用戶從23.4%增至30.1%。受疫情影響，消費(fèi)者對(duì)于生鮮到家的需求急速增長(zhǎng)，2020年生鮮電商年交易規(guī)模約為3641.3億元，同比增長(zhǎng)42.54%，2023年有望超8000億元。
生鮮電商在疫情中快速崛起后，阿里和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)為巨頭們紛紛布局，滴滴試水“橙心優(yōu)選”、拼多多旗下的“快團(tuán)團(tuán)”、美團(tuán)開(kāi)通的“美團(tuán)優(yōu)選”等平臺(tái)亦快速擴(kuò)張。天眼查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)現(xiàn)有7.8萬(wàn)家生鮮電商相關(guān)企業(yè)，82%的企業(yè)注冊(cè)成立于5年內(nèi)。2020年，我國(guó)新增1.8萬(wàn)家生鮮電商企業(yè)，年注冊(cè)量達(dá)到歷史最高。截至目前，我國(guó)今年已新增3300余家企業(yè)。
但這門(mén)生意并不好做。最大的一個(gè)難題是成本太高，這也是前置倉(cāng)模式過(guò)去被質(zhì)疑最多的一點(diǎn)�？梢阅脕�(lái)對(duì)標(biāo)的是外賣(mài)，外賣(mài)也是線上下單、即時(shí)送達(dá)，過(guò)去外賣(mài)平臺(tái)虧損了這么多年，直到現(xiàn)在也沒(méi)有大規(guī)模盈利。而每日優(yōu)鮮的前置倉(cāng)業(yè)務(wù)是自營(yíng)模式，所有商品都是自己采購(gòu)儲(chǔ)存并配送的，這意味著鏈條要比外賣(mài)還長(zhǎng)，成本更難控。
因此，業(yè)內(nèi)曾涌現(xiàn)大面積倒閉潮，知名品牌呆蘿卜、小象生鮮、妙生活等都因陷入燒錢(qián)困局而黯然退場(chǎng)。據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)生鮮電商發(fā)展論壇公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在全國(guó)4000多家生鮮電商中，僅有1%盈利，4%持平，88%虧損，剩下的7%則是巨額虧損。
但是，因?yàn)樯r電商具有剛需、高消費(fèi)、高復(fù)購(gòu)率等特性，這塊蛋糕的吸引力依然十足。目前，叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)等平臺(tái)紛紛傳出了上市的聲音，而這似乎預(yù)示著在生鮮平臺(tái)間的戰(zhàn)火從社區(qū)搶客的補(bǔ)貼大戰(zhàn)蔓延至資本市場(chǎng)，終于要迎來(lái)“第一股”。
中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，通過(guò)上市融資獲得更多資金，相關(guān)生鮮電商能夠有機(jī)會(huì)進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈，挖掘更多的貨源，培養(yǎng)更多樣化的品牌，在提升服務(wù)水平的同時(shí)提高客單價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，推動(dòng)平臺(tái)的正向發(fā)展。
新舊勢(shì)力你追我趕
從融資事件來(lái)看，每日優(yōu)鮮“風(fēng)光無(wú)限”，不僅近十年來(lái)融資次數(shù)最多，而且累計(jì)融資金額“吊打”叮咚買(mǎi)菜。
企查查數(shù)據(jù)顯示，從單個(gè)項(xiàng)目的融資事件數(shù)量排名來(lái)看，每日優(yōu)鮮以11次成為融資次數(shù)最多的項(xiàng)目，叮咚買(mǎi)菜以9次位居次席。從累計(jì)融資金額來(lái)看，每日優(yōu)鮮同樣以142.71億元高居第一，美菜網(wǎng)、叮咚買(mǎi)菜則分別以84.18億元、46.31億元排名二、三位。
然而，隨著每日優(yōu)鮮、叮咚買(mǎi)菜招股書(shū)的披露，更受資本青睞的每日優(yōu)鮮的多個(gè)維度的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)卻顯得有些“落后”。
2019年，每日優(yōu)鮮實(shí)現(xiàn)營(yíng)收60.01億元，較2018年增長(zhǎng)約69%，GMV達(dá)到75.97億元，增幅也超過(guò)60%。
但過(guò)了一年，每日優(yōu)鮮的營(yíng)收、GMV增速卻雙雙急轉(zhuǎn)直下。2020年，每日優(yōu)鮮實(shí)現(xiàn)收入61.3億元，同比增幅約為2%；GMV達(dá)到76.15億元，增速甚至不足1%。
隨即，叮咚買(mǎi)菜實(shí)現(xiàn)快速反超。
2019年，叮咚買(mǎi)菜的營(yíng)收為38.8億元，GMV為47億元，還落后于每日優(yōu)鮮；但到2020年，叮咚買(mǎi)菜的營(yíng)收達(dá)到114億元，GMV達(dá)到130.32億元，增速雙雙超過(guò)150%，與每日優(yōu)鮮拉開(kāi)巨大“鴻溝”。
整體來(lái)看，叮咚買(mǎi)菜2020年的交易規(guī)模幾乎是每日優(yōu)鮮的2倍。
而且自2020年起，每日優(yōu)鮮還遭遇到用戶增長(zhǎng)難題。
截至到2020年底，每日優(yōu)鮮年有效用戶數(shù)達(dá)到868萬(wàn)人，年有效用戶的訂單總數(shù)達(dá)到6506萬(wàn)；但到今年一季度，每日優(yōu)鮮的年有效用戶數(shù)減少78.4萬(wàn)，訂單總數(shù)也下降到6217萬(wàn)。
此外，招股書(shū)顯示，截至2021年3月31日，每日優(yōu)鮮的前置倉(cāng)覆蓋全國(guó)的16個(gè)城市，共有631個(gè)，而叮咚買(mǎi)菜則進(jìn)入了29個(gè)城市，共有950個(gè)前置倉(cāng)。
除了在覆蓋城市與前置倉(cāng)數(shù)量方面被碾壓，每日優(yōu)鮮還出現(xiàn)了前置倉(cāng)數(shù)量倒退的情況。據(jù)報(bào)道，2019年，每日優(yōu)鮮曾公開(kāi)其前置倉(cāng)數(shù)量為1500個(gè)。計(jì)算可知，在GMV、營(yíng)收等多方面被反超的2020年，每日優(yōu)鮮非但沒(méi)有擴(kuò)張，反而大規(guī)模關(guān)倉(cāng)。
整體來(lái)看，招股書(shū)的數(shù)據(jù)顯示，叮咚買(mǎi)菜在營(yíng)收、GMV等多方位反超每日優(yōu)鮮。不過(guò)，叮咚買(mǎi)菜“向前”的同時(shí)虧損激增，每日優(yōu)鮮“掉隊(duì)”的同時(shí)，虧損則有所收窄。
總之，兩者間的競(jìng)爭(zhēng)孰優(yōu)孰劣，仍未蓋棺定論。對(duì)于生鮮電商的未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最大的可能性如同打車(chē)市場(chǎng)，單憑運(yùn)營(yíng)很難最終確定勝負(fù)，少存的幾家可能慘勝，幕后的資本大佬會(huì)坐到一起，通過(guò)資本合并的方式休戰(zhàn)。這次大戰(zhàn)，決勝的最終因素可能是資本，誰(shuí)實(shí)力雄厚誰(shuí)將笑到最后。
