(網(wǎng)經(jīng)社訊)6月9日，生鮮電商平臺(tái)叮咚買菜與每日優(yōu)鮮同時(shí)向美國證券交易所遞交了招股說明書，分別尋求在紐交所和納斯達(dá)克上市。二者作為生鮮電商賽道上的領(lǐng)跑者，如今同時(shí)遞表，難免引起市場關(guān)注。
叮咚買菜和每日優(yōu)鮮，究竟誰的實(shí)力更強(qiáng)？同為前置倉模式，二者又有何不同？
另外，生鮮電商賽道上，已經(jīng)擠滿了玩家，這兩個(gè)率先上市的領(lǐng)頭羊又能走多遠(yuǎn)？
孰強(qiáng)孰弱？叮咚買菜后來居上，營收和GMV增長都大幅領(lǐng)先每日優(yōu)鮮
每日優(yōu)鮮成立于2014年10月，叮咚買菜雖然也成立于2014年，但其產(chǎn)品正式上線則在2017年5月，要晚于每日優(yōu)鮮。
根據(jù)招股書，叮咚買菜2020年的營業(yè)收入達(dá)到113.36億元，同比2019年的38.8億元增長290%。而每日優(yōu)鮮在2020年的營收為61.3億元，僅是叮咚買菜的一半左右，并且相比2019年的60億元增幅僅為2.2%。
在GMV方面，叮咚買菜從2018年的7.42億元增至2020年的130.32億元，年復(fù)合增長率達(dá)到319.2%。而另一邊的每日優(yōu)鮮則從2018年的47.26億元增長至2020年的76.15億元，年復(fù)合增長率為26.9%，遠(yuǎn)低于叮咚買菜。
不過兩家企業(yè)也有共同點(diǎn)，就是都處于虧損狀態(tài)。其中每日優(yōu)鮮2020年凈虧損為15.9億元，2021年一季度凈虧損達(dá)到5.98億，同比去年一季度擴(kuò)大340%。另一邊的叮咚買菜虧損則更加厲害，2020年凈虧損為31.77億元，是每日優(yōu)鮮的兩倍，更夸張的是2021年第一季度這一數(shù)字為13.85億元，同比2020年一季度擴(kuò)大比例達(dá)到驚人的570%。
所以很很明顯的是，叮咚買菜的規(guī)模和發(fā)展速度都要強(qiáng)過每日優(yōu)鮮不少，兩者都增長勢頭強(qiáng)勁，但是也同樣燒錢嚴(yán)重。
揮金如土？前置倉模式導(dǎo)致生鮮電商生意燒錢嚴(yán)重
不過是個(gè)買菜生意，為何還這么燒錢？而且還是不論誰來做，都燒錢？
因?yàn)樯r電商這個(gè)行業(yè)，幾乎可以說是個(gè)“小地產(chǎn)行業(yè)”，不僅要投入大量人力，還要投入大量財(cái)力。
生鮮產(chǎn)品保鮮期短、損耗高，生鮮電商并不會(huì)大量囤貨。這個(gè)行業(yè)有兩個(gè)率及其關(guān)鍵，一個(gè)叫損耗率，一個(gè)叫售罄率。損耗率很好理解，菜囤多了賣不出去，自然就虧了。售罄率是什么意思呢？
也很簡單，舉個(gè)例子，你想買一箱蘋果，結(jié)果叮咚買菜顯示，你選的這個(gè)區(qū)域沒貨了，所以你只能另尋他家。這就意味著叮咚買菜沒有賺到本來應(yīng)該賺到的一筆錢。
這兩個(gè)率，前者影響成本，后者影響收入，生鮮電商的毛利率本來就非常低，不過是把小本買賣搬到了線上，一旦這兩個(gè)率沒控制好，可能一下子就從賺10%，變成了虧10%。
因此一定要將倉庫選得離客戶足夠近，以便頻繁地買進(jìn)賣出，不然倉庫的安全庫存將極難控制。
每日優(yōu)鮮聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO徐正在去年10月就曾表示，要在未來5年投入100億元重倉供應(yīng)鏈，決勝“第一公里”。
這種離客戶特別近的倉庫，就叫前置倉。叮咚買菜和每日優(yōu)鮮，都選擇了前置倉模式。
而這也就意味著，要做生鮮電商，必須拿大量的地。因此燒錢的不僅僅是商品，更是供應(yīng)鏈建設(shè)，從叮咚和每日優(yōu)鮮的募資用途也能看出，大多數(shù)資金要用在拓建上面。
這也是為什么，這個(gè)行業(yè)是個(gè)比拼多多還燒錢的生意，背后沒點(diǎn)資本根本不敢做，而此前倒閉的大大小小的生鮮電商玩家數(shù)不勝數(shù)。
走向何方？叮咚買菜和每日優(yōu)鮮的背后 還有諸多巨頭
叮咚買菜和每日優(yōu)鮮在同一天申請(qǐng)IPO，無疑為生鮮買菜的白熱化競爭再添一把火。
生鮮電商還離不開一個(gè)最近火熱的名詞——社區(qū)團(tuán)購。叮咚買菜還是每日優(yōu)鮮，都有意沖擊“生鮮零售第一股”，這也就意味著，除了生鮮買菜業(yè)務(wù)之外，未來叮咚買菜和每日優(yōu)鮮看中的不止是生鮮，還有更大的社區(qū)零售市場。
而基于社區(qū)的零售生意，也在這兩年吸引了越來越多巨頭的注意力。去年下半年以來，社區(qū)團(tuán)購來勢洶洶，滴滴、美團(tuán)、拼多多、阿里、京東先后入局。而在幾年前，美團(tuán)和阿里已經(jīng)就電商領(lǐng)域僅存的藍(lán)�！r電商的前置倉模式有過探索和布局。
雖然在業(yè)務(wù)邏輯上有很大的不同，但是巨頭的社區(qū)零售與叮咚買菜和每日優(yōu)鮮面向的群體和生鮮業(yè)務(wù)布局難免重疊。而相比于“高價(jià)+及時(shí)達(dá)”的前置倉模式，“低價(jià)+次日達(dá)”的社區(qū)團(tuán)購滿足了大量用戶的需求，開拓了下沉市場，也一定程度分割了生鮮電商市場的總需求。
在剛剛發(fā)布的一季度財(cái)報(bào)中，也能看到巨頭對(duì)于這塊“蛋糕”不計(jì)代價(jià)的投入和長期看好。
美團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)優(yōu)選已經(jīng)擴(kuò)展了2600個(gè)市縣，基本上完成全國覆蓋的目標(biāo)。不過，盡管社區(qū)團(tuán)購等新業(yè)務(wù)的收入出現(xiàn)了超過100%的增長，但是美團(tuán)新業(yè)務(wù)在一季度虧損達(dá)到了80億元。王興表示，美團(tuán)優(yōu)選不僅幫助美團(tuán)滲透低線市場，獲取新增用戶，還提高了復(fù)購率、留存率和交易頻次。
而在拼多多的一季報(bào)中，其營收成本同比大增487%，業(yè)內(nèi)人士分析稱，拼多多成本大增的一大因素是社區(qū)團(tuán)購的持續(xù)投入。在電話會(huì)議上，陳磊談及拼多多的社區(qū)團(tuán)購品牌“多多買菜”時(shí)介紹，拼多多的移動(dòng)平臺(tái)屬性以及拼團(tuán)模式非常適合食品和日用品交易，同時(shí)，通過多多買菜看到了消費(fèi)者旺盛的需求。
此外，從未在社區(qū)零售賽道上缺席的阿里也在一季度財(cái)報(bào)中首次提及社區(qū)團(tuán)購。財(cái)報(bào)顯示，阿里的社區(qū)商業(yè)平臺(tái)正在迅速擴(kuò)大其物流和履約基礎(chǔ)設(shè)施，并計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)在中國內(nèi)地實(shí)現(xiàn)廣泛覆蓋。
京東雖然入局較晚，但對(duì)于社區(qū)零售的布局也是緊鑼密鼓，在去年四季度宣布入局社區(qū)團(tuán)購后，京東先后投資了興盛優(yōu)選和地利生鮮，今年元旦，京東上線京喜拼拼，正式出道社區(qū)團(tuán)購。從小程序端來看，京喜拼拼已進(jìn)駐近110個(gè)省市。5月17日，京東在濟(jì)南開出首家自營版京喜便利店，接入京喜拼拼小程序，將門店作為京喜拼拼社區(qū)團(tuán)購自提點(diǎn)。
電商巨頭們不惜代價(jià)的投入，對(duì)生鮮電商帶來很大的沖擊，再加上監(jiān)管收緊，毫無疑問的是，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜IPO后，一場更為激烈的戰(zhàn)爭在社區(qū)生鮮賽道上已然掀起。
這個(gè)賽道上，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜的野心已經(jīng)顯現(xiàn)，而虎視眈眈的幾家巨頭，誰又會(huì)下一個(gè)動(dòng)手呢？
