TechWeb 11月21日 文/團(tuán)子

11月21日，網(wǎng)易公司發(fā)布該公司截至2019年9月30日的第三季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)易實(shí)現(xiàn)凈營收146.36億元，同比增長11%；歸屬于網(wǎng)易股東的持續(xù)經(jīng)營凈利潤為128.85億元，上一季度和去年同期的凈利潤分別為33.54億元和20.63億元，環(huán)比增長284.17%，同比增長524.58%。

由于考拉出售、有道上市，網(wǎng)易本季度整體統(tǒng)計(jì)口徑出現(xiàn)變動(dòng)，原先的電商、廣告業(yè)務(wù)不再單獨(dú)列出，變更為在線游戲、有道、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)三個(gè)板塊，廣告、嚴(yán)選和網(wǎng)易云音樂都被列入創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

網(wǎng)易第三季度營收構(gòu)成

財(cái)報(bào)披露，網(wǎng)易第三季度凈營收的增長主要得益于在線游戲服務(wù)和有道凈營收的同比增長，其中，游戲貢獻(xiàn)了近8成營收。而凈利潤的激增則主要來自出售考拉業(yè)務(wù)所得收益。

日前，阿里向港交所遞交的招股書顯示，阿里以總收購對價(jià)18.25億美元自網(wǎng)易收購了考拉100%的股權(quán)，相當(dāng)于花費(fèi)了129.58億元人民幣。

根據(jù)阿里招股書，截至2019年9月30日止三個(gè)月，阿里投資和收購活動(dòng)現(xiàn)金支出為人民幣128.77億元（約為18.02億美元），其中包括申通快遞與考拉的支出。

整體來看，除了出售考拉業(yè)務(wù)，網(wǎng)易的游戲、教育、創(chuàng)新業(yè)務(wù)表現(xiàn)平穩(wěn)，營收均出現(xiàn)不同幅度的增長。

游戲增速放緩 貢獻(xiàn)近8成營收

作為網(wǎng)易最賺錢的一塊業(yè)務(wù)，在線游戲第三季度錄得凈收入為115.35億元，占總營收的比重為78.8%。相較于上一季度和去年同期的114.33億元和103.48億元凈收入，環(huán)比增長0.9%，同比增長11.5%，增速放緩。

這顯然不是一個(gè)好兆頭。資本市場更青睞多元化的企業(yè)結(jié)構(gòu)來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，陌陌、B站等都在努力促進(jìn)營收結(jié)構(gòu)的多元化。在最新一個(gè)季度，B站非游戲業(yè)務(wù)與游戲業(yè)務(wù)的營收已經(jīng)基本持平。

在財(cái)報(bào)電話會議上，網(wǎng)易CEO丁磊表示，在流量變現(xiàn)方面，正在積極嘗試和開拓各種營收模式，以前有廣告、會員，現(xiàn)在有直播，未來還會有社交類型的收入來源。

說回游戲，網(wǎng)易本季度游戲業(yè)務(wù)營收增長主要得益于移動(dòng)端游戲的增長。財(cái)報(bào)顯示，第三季度來自手游的凈收入占在線游戲服務(wù)凈收入的71%。

報(bào)告期內(nèi)，《明日之后》、《率土之濱》和《第五人格》等手游表現(xiàn)強(qiáng)勢，本季度網(wǎng)易還在國內(nèi)市場推出了《量子特攻》、《軒轅劍龍舞云山》等一系列手游，接下來，還將推出《夢幻西游三維版》、《陰陽師：百聞牌》、《漫威超級戰(zhàn)爭》等手游產(chǎn)品。

與此同時(shí)，網(wǎng)易游戲注重海外市場布局，一直在大力投資海外的工作室，海外游戲市場對網(wǎng)易游戲整體營收比例的貢獻(xiàn)超過10%。在財(cái)報(bào)電話會議上，網(wǎng)易方面稱，對“網(wǎng)易游戲的海外競爭格局感到很樂觀”。

在毛利率方面，在線游戲第三季度毛利率為63.8%，較上一季度的63.1%微漲，較去年同期的65.1%有所下降。本季度，網(wǎng)易旗艦游戲《夢幻西游》電腦版流水創(chuàng)新高。

教育戰(zhàn)略地位提升 有道營收同比增98%

今年10月，網(wǎng)易有道正式登陸紐交所，成為網(wǎng)易旗下第一家獨(dú)立上市的公司。作為上市后首份財(cái)報(bào)，有道第三季度實(shí)現(xiàn)凈收入3.459億元，同比增長98.4％；歸屬于網(wǎng)易有道股東的凈虧損為2.422億元，去年同期為虧損7700萬元，虧損同比擴(kuò)大214.5%。

第三季度恰逢暑期，付費(fèi)用戶增加帶來了在線教育相關(guān)凈收入的增長。其中，在線課程、智能硬件兩大業(yè)務(wù)成為此次財(cái)報(bào)亮點(diǎn)。在線課程銷售額2.9億，同比增長140%；得益于有道詞典筆和有道翻譯王的銷量增加，學(xué)習(xí)型智能硬件銷售收入同比增長707%。

財(cái)報(bào)顯示，有道第三季度K-12付費(fèi)學(xué)生的注冊人數(shù)同比增長179.2%，達(dá)到92,700人；精品課每付費(fèi)學(xué)生的毛賬單收入同比增長48.6%至905元。受K-12注冊付費(fèi)學(xué)生數(shù)量強(qiáng)勁增長，以及每付費(fèi)學(xué)生毛賬單收入增長的推動(dòng)，有道第三季度學(xué)習(xí)服務(wù)和產(chǎn)品凈營收2.252億元，同比增長141.6%。

業(yè)務(wù)增長的同時(shí)，有道還在持續(xù)加大技術(shù)投入。財(cái)報(bào)顯示，有道第三季度研發(fā)費(fèi)用7490萬，同比增長42%，這主要用于課程開發(fā)和技術(shù)專業(yè)人員增加，以至于相應(yīng)的薪資支出增加。

有道CEO周楓在財(cái)報(bào)中表示，有道目前的目標(biāo)是繼續(xù)增加毛賬單收入、付費(fèi)學(xué)生數(shù)量和營收。

創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)毛利率下降至15.2%

由于業(yè)務(wù)調(diào)整，本季度，廣告、嚴(yán)選、網(wǎng)易云音樂等均被列入創(chuàng)新業(yè)務(wù)。本季度，創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)營收27.55億元，上一季度和去年同期分別為26.92億元和26.37億元。

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，廣告業(yè)務(wù)收入下降，且員工成本及內(nèi)容采購支出上漲，導(dǎo)致創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)毛利同比下降，毛利率由去年同期的17%下降至15.2%。

相對而言，網(wǎng)易云音樂表現(xiàn)突出。在財(cái)報(bào)電話會議上，網(wǎng)易方面披露，網(wǎng)易云音樂收入再創(chuàng)新高，付費(fèi)音樂、廣告和直播收入增長強(qiáng)勁，整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)向好發(fā)展。

今年8月初，網(wǎng)易云音樂上線社區(qū)版塊“云村”，為用戶提供交流討論、創(chuàng)作分享的平臺，還推出了全新的音樂創(chuàng)作表達(dá)形式Mlog，不僅加深了社區(qū)用戶間的互動(dòng)，還塑造了良好的平臺生態(tài)，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)平臺和優(yōu)質(zhì)用戶互相反哺的良性循環(huán)。

9月，網(wǎng)易云音樂獲得阿里巴巴、云鋒基金等共計(jì)7億美元融資。網(wǎng)易表示，將繼續(xù)大力支持網(wǎng)易云音樂的發(fā)展，助推中國原創(chuàng)音樂人創(chuàng)作出更好的作品。

網(wǎng)易云音樂持續(xù)加碼社交，也是希望用社交功能增長用戶使用時(shí)長并拓展商業(yè)化空間。用丁磊的話說，“音樂在中國才剛剛開始，大有可為”。