又到一年財報季，所關(guān)注的企業(yè)到底是“王者”還是“青銅”也到了篩選分類的時候了。
企業(yè)去年表現(xiàn)究竟如何？數(shù)據(jù)從來不會說謊。五一小長假前，美的集團、海爾智家財報相繼發(fā)布，加上之前的格力電器，三大家電巨頭2019年財報已盡數(shù)出爐，相互間的對比分析自然是一道繞不開的大菜。單從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，三家仍然是家電界的絕對大佬，與往年相似，三家在營收、凈利、市場份額等數(shù)據(jù)與往年大體類似，各有各的主場。
不過，穿過數(shù)據(jù)，三大家電巨頭開始出現(xiàn)了與以往不一樣的變化。
年報出爐，家電三巨頭表現(xiàn)如何？
疫情“黑天鵝”突然出現(xiàn)，2020年的經(jīng)濟形勢也跟著緊繃了起來，即使是見過各種大陣仗的家電巨頭也有點冷，董明珠直言：格力今年產(chǎn)值一定是下滑。經(jīng)濟寒冬里，家電巨頭們今年如何過冬成了熱門話題，不過在討論過冬之前，先看看各家的家底很有必要，畢竟，家底越厚越能抗，而且很多企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展趨勢可都寫在年報里。
先來看數(shù)據(jù)的直接對比。格力電器2019年報顯示：公司實現(xiàn)營業(yè)收入1981.53億元，同比增長0.02%；凈利潤246.97億元，同比下降5.75%，這是繼2015年后格力第二次凈利潤下滑，也是上市以來首次“增收不增利”。
美的集團2019年全年營收2782.16億元，同比增長7.14%；凈利潤242.11億元，同比增長19.68%。在家電三大巨頭中，美的集團營收依然排在首位，并且已保持多年，更重要的是與格力之間的凈利差距在此縮小，從這個角度來說，美的的過冬儲備最豐厚。
作為海爾集團旗下四大上市公司之一，海爾智家發(fā)布2019年年報及2020年一季報顯示，公司整體業(yè)績優(yōu)于預(yù)期、也優(yōu)于行業(yè)整體水平。報告顯示，2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2007.62億元，同比增長9.05%，實現(xiàn)歸母凈利潤82.06億元，同比增長9.66%。
總的來說，美的集團和海爾智家增長勢頭強勁，在營收規(guī)模、盈利能力上再上新臺階，而格力電器則開始面臨營收放緩和凈利增長意外失速的尷尬。不過，業(yè)績之外，企業(yè)的各業(yè)務(wù)收入構(gòu)成也必須是一個重要的考慮項，從這點來看，“哥兒仨”還是有點區(qū)別的。
從本質(zhì)來說，格力是一家極致的“空調(diào)企業(yè)”。作為一家擁有格力、晶弘、大松電器等多個家電品牌的巨頭，2019年，格力電器依然主要賣三種產(chǎn)品——空調(diào)、生活電器和智能裝備，但大部分收入來源依然依靠空調(diào)業(yè)務(wù)，單憑這一項業(yè)務(wù)格力就賣了1386.65億元，在全部營收中的占比達到69.99%，國內(nèi)市場繼續(xù)保持第一。但冰箱、洗衣機等其他家電業(yè)務(wù)就有點略顯寒酸了，全部加在一塊也只有55.76億元，占總營收的2.81%。
相比之下，美的集團的“家電企業(yè)”屬性則要更強一些。2019年美的集團的冰箱、空調(diào)、洗衣機三大白電業(yè)務(wù)，均位列國內(nèi)第二。但是美的的最強項并不在此，而是小家電，2019年，美的電飯煲、料理機、壓力鍋、電水壺、電磁爐、電風(fēng)扇等8項業(yè)務(wù)線下市場份額均居第一，凈水機等4項第二，暖通空調(diào)、生活電器業(yè)務(wù)總營收達到2290.94億元，在美的的總營收中占比高達82.34%。
海爾智家家電基本盤優(yōu)勢依舊，但生態(tài)品牌轉(zhuǎn)型帶來的差異化更值得關(guān)注。2019年，海爾智家家電業(yè)務(wù)總收入達到了1714.13億元，占全部營收的85.38%。根據(jù)世界權(quán)威市場調(diào)查機構(gòu)歐睿國際發(fā)布的2019年全球大型家用電器品牌零售量調(diào)研結(jié)果，海爾智家第十一次蟬聯(lián)全球第一，繼續(xù)實現(xiàn)全球引領(lǐng)；在高端品牌市場海爾智家表現(xiàn)也同樣出色，卡薩帝品牌2019凈收入達到74億元，同比增長29%，在萬元以上冰箱、洗衣機市場份額分別達到40%、75.5%；在15,000元以上家用空調(diào)市場，份額達到40%。
不過，海爾智家的財報里有一項業(yè)務(wù)有必要拿出來單獨說一下，就是海爾智家物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)業(yè)務(wù)。這項業(yè)務(wù)在2018年一季度首次批露，收入為6.2億元，這讓海爾智家成了第一個披露生態(tài)業(yè)績的公司，也是行業(yè)目前唯一披露生態(tài)收入的企業(yè)；2018年，海爾智慧家電銷量增長了79.8%、智慧家庭用戶數(shù)增長15.6%、全屋成套解決方案增長128%、物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)收入28億元，增長1622%。
到了2019年，公司智能家電激活量增長 63%，智家 APP 月活量增長 350%，場景月活量增長 142%；成套銷售占比達 27.48%，同比提升 5.43 個百分點；物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)收入 48 億，同比增長 68%。
總體來說，格力電器、美的集團、海爾智家2019年在經(jīng)營業(yè)績方面總體依然強勁：美的依然是家電市場的雙寡頭之一，營收、凈利都非常出色；格力依然是那個空調(diào)霸主，盈利能力最強；海爾智家也還是家電市場的另一寡頭，大家電表現(xiàn)依舊出色。不同之處在于，這三大巨頭業(yè)務(wù)分布上又有點區(qū)別，尤其是海爾智家，傳統(tǒng)家電業(yè)務(wù)營收快速增長的同時，生態(tài)收入勢頭也很猛，家電板塊正在逐漸成為其為用戶提供場景方案、生態(tài)服務(wù)的入口。
數(shù)據(jù)背后，分道而行的戰(zhàn)略布局將帶來什么？
空調(diào)、冰箱、洗衣機……無論怎么看，家電企業(yè)都還是那個生產(chǎn)工業(yè)產(chǎn)品的制造業(yè)企業(yè)，在制造業(yè)升級的大潮中，它們最先遇到發(fā)展瓶頸，以后怎么才能賺更多錢？這個問題很難，但它們必須回答。近年來，三大家電巨頭都在積極尋求改變，分道而行，戰(zhàn)略布局各有側(cè)重。
格力正通過“多元化”脫離對空調(diào)的強依賴。在空調(diào)行業(yè)遇冷、產(chǎn)業(yè)利潤率持續(xù)收縮疊加新能效政策實施催生的“高庫存”壓力下，格力的轉(zhuǎn)型更顯緊迫。造手機、參股銀隆、投資芯片……這些年，格力正加速從家電進軍商用市場，挖掘更多垂直藍海，今年疫情期間更是斥資進軍醫(yī)療裝備領(lǐng)域，但目前還未出現(xiàn)可圈點的實際突破�；谶@樣的現(xiàn)狀，格力電器的階段性估值將依然圍繞“成熟的家電企業(yè)”，而不是成長型企業(yè)。
美的的“科技型企業(yè)”創(chuàng)想正加速鋪開。從2017向外正式宣布將逐步從中國家電企業(yè)向全球科技化集團轉(zhuǎn)變以來，美的集團致力于改變自身單純專注于家電制造、囿于跟隨和模仿的發(fā)展思路，將自身打造為集消費電器、暖通空調(diào)、機器人及工業(yè)自動化系統(tǒng)的綜合性科技集團。為實現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，美的正不斷加大科研投入，2019研發(fā)投入96.38億元，近5年投入超過400億。從年報數(shù)據(jù)來看，雖然美的轉(zhuǎn)型處于起步期，但決心可鑒、未來可期。
海爾智家，則是率先進入“生態(tài)品牌”新賽道，由內(nèi)而外轉(zhuǎn)型更為徹底，這體現(xiàn)在其已經(jīng)不單靠賣家電賺錢，而是打破了傳統(tǒng)的市場天花板，開辟了生態(tài)收入的新增長極。這符合物聯(lián)網(wǎng)時代消費升級、需求升級的行業(yè)形勢變化。物聯(lián)網(wǎng)時代，用戶需求已經(jīng)從初期單一的產(chǎn)品功能，變成一連串的場景化需求。比如說之前洗衣機的作用就是洗干凈衣服，如今，人們不僅要求它能洗衣服，還需要烘干、除菌甚至包攬你日常的衣物存搭需求，這種趨勢在以后只會越來越明顯。
從實際行動來看，傳統(tǒng)家電企業(yè)在升級產(chǎn)品功能、降低售價、改善外觀，海爾智家則是提供一整套場景升級用戶體驗，并基于場景構(gòu)建生態(tài)與新領(lǐng)域企業(yè)合作，共同為用戶提供全流程的生態(tài)服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，目前海爾智家正積極推進衣聯(lián)網(wǎng)、食聯(lián)網(wǎng)、空氣網(wǎng)等生態(tài)圈建設(shè)，已鏈接服裝、家紡、洗染、食品等行業(yè)的1200多家資源方。
三家企業(yè)不同的布局思路，在2020開年疫情抑制下，也體現(xiàn)在了截然不同的救市舉措當(dāng)中。格力、美的將突破口對準(zhǔn)了價格戰(zhàn)，迅速通過讓利、降價等手段提振市場需求，同步發(fā)力健康類家電的研發(fā)和宣傳工作。海爾智家則一如既往不走尋常路，別人“價格戰(zhàn)”它是“價值戰(zhàn)”，基于場景、生態(tài)優(yōu)勢推出一系列健康場景方案，并通過海爾智家APP以及首創(chuàng)“體驗云眾播”展現(xiàn)出差異化的市場號召力。
你可以看到，當(dāng)所有人都在包裝健康單品，海爾智家聚焦用戶需求提供定制化、全流程健康場景方案，并聯(lián)合不同行業(yè)生態(tài)方共同解決用戶痛點。3月31日，海爾智家首場“體驗云眾播”開賣健康場景方案，最終達成1.6億銷售額、開場1個半小時播放量破1000萬，在特殊的疫情環(huán)境下展現(xiàn)出海爾智家生態(tài)品牌的核心優(yōu)勢。對用戶而言，海爾智家場景方案意味著只需一次購買，就能獲得覆蓋飲食健康、睡眠健康、衣物健康等全方位的健康生活。對企業(yè)而言，好處是用戶“一買一套”打破了傳統(tǒng)單品銷售的天花板，提供了幾何倍數(shù)的市場增長，去年落成的上海001號體驗中心通過“賣場景”單店場景方案均價達到25萬，就是很好的印證。
總結(jié)：
其實海爾智家、格力電器、美的集團的轉(zhuǎn)型都是迅速而不計投入的，這也彰顯了頭部品牌敏銳的時代嗅覺和魄力。只不過，格力電器、美的集團基于“求穩(wěn)”心態(tài)，仍未脫離降低成本、提升效率、刺激銷量“三步走”的傳統(tǒng)家電企業(yè)思維；海爾智家的轉(zhuǎn)型則更為激進、徹底，甚至，與其說是在原有的業(yè)務(wù)上深度挖掘，倒不如說海爾智家已經(jīng)更換賽道。
關(guān)于未來還是那句話——且走且看。美的、格力選擇繼續(xù)在家電領(lǐng)域深耕，2020年它們必然會在科技轉(zhuǎn)型、多元化上繼續(xù)投入，尋求突破；海爾智家的十幾年家電品牌技術(shù)積淀、全球研發(fā)體系布局投入迎來收獲期，這也解釋了外界對海爾智家這些年營銷投入占比偏高的質(zhì)疑。但長遠來看，海爾智家目前只能算是物聯(lián)網(wǎng)時代“新秀”，要真正實現(xiàn)轉(zhuǎn)型成功還需要海爾智家平衡好短期利益與長線規(guī)劃，在方案、平臺、生態(tài)方面繼續(xù)豐富完善。
