百度美股18日高開(kāi)低走，19日低開(kāi)高走，收盤(pán)均持平。港股昨因佛誕日休市，20日百度(9888.HK)盤(pán)前一度大漲6%,開(kāi)盤(pán)卻快速走低，跌近1.5%。而尾盤(pán)卻同樣得以修復(fù)，僅微跌0.37%。
這背后，似乎傳遞了資本市場(chǎng)對(duì)百度2021Q1季報(bào)的一種復(fù)雜情緒：謹(jǐn)慎又樂(lè)觀。
單看季報(bào)，樂(lè)觀在于，整體營(yíng)收、百度核心增長(zhǎng)穩(wěn)健，獲利可觀。非在線營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)同比增70%。整個(gè)版圖結(jié)構(gòu)變化加速，生態(tài)裂變信號(hào)顯著。疫后復(fù)蘇成效，驗(yàn)證了它的韌性。這是百度市值修復(fù)與穩(wěn)定的基本面;謹(jǐn)慎在于，在線營(yíng)銷(xiāo)已成熟，占比較高，而增長(zhǎng)放緩，甚至多季波動(dòng)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)基數(shù)有限，投入巨大，或拉低綜合毛利。此外，AI部分場(chǎng)景不同于廣告客戶預(yù)付，未來(lái)或致輕度壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
還有一個(gè)不易覺(jué)察的壓力面：2018年~2020連續(xù)三年，百度營(yíng)收均千億出頭，幾乎未變。雖有結(jié)構(gòu)消長(zhǎng)，且去年有疫情背景，但必須得說(shuō)，相對(duì)一些同業(yè)，百度此一指標(biāo)同期提升較慢。阿里2016財(cái)年整體破千億，2021財(cái)年Q4(上季)單季1800多億，大幅超越百度全年。
當(dāng)然不能直接與競(jìng)爭(zhēng)力劃等號(hào)。但營(yíng)收規(guī)模常意味著想象空間、杠桿效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)，屬資本市場(chǎng)考察的核心指標(biāo)，甚至比毛利率更重。
夸克認(rèn)為，除在線營(yíng)銷(xiāo)占比高外，營(yíng)收天花板是百度一個(gè)周期以來(lái)市值承壓的核心因素之一。
2021年此刻的百度集團(tuán)，正處于一種增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的膠著期，亟待打破一種寧?kù)o，引爆一種更具效率、更具規(guī)模化速度、更具協(xié)同體驗(yàn)的增長(zhǎng)路徑。
若以短、中、長(zhǎng)期三種節(jié)奏看，你認(rèn)為，新的增長(zhǎng)路徑會(huì)是什么?
人們注意到，Q1財(cái)報(bào)中，有大量AI、智能云、阿波羅、小度等單元的描述，幾占2/3。分析師電話會(huì)議上，一半問(wèn)題亦與此有關(guān)。從而給人留下一種強(qiáng)烈印象：短期，智能云、AI、智能電動(dòng)車(chē)(包括合資造車(chē)單元)、物聯(lián)網(wǎng)終端及服務(wù)將引爆增長(zhǎng)戰(zhàn)略。
我極認(rèn)同智能云未來(lái)會(huì)成參天大樹(shù)。此刻，它與移動(dòng)生態(tài)更像百度兩大拱衛(wèi)。而具有硬件形態(tài)的單元也會(huì)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)、刺激市值，合資造車(chē)可是創(chuàng)造不少流量，刺激了故事。
但我認(rèn)為，Q1羅列的上述單元，短期內(nèi)尚不具備引爆百度集團(tuán)營(yíng)收規(guī)�；鲩L(zhǎng)的能量。
這里沒(méi)任何貶抑。
相比技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品、方案形態(tài)，我們真正看重的，卻是一種相對(duì)完整、系統(tǒng)、具有多重要素協(xié)同集成能力與場(chǎng)景力的增長(zhǎng)方法論。
是的，我們關(guān)注的規(guī)模化引爆點(diǎn)，是一種系統(tǒng)的增長(zhǎng)方法論與增長(zhǎng)機(jī)制。
它必得涉及技術(shù)與商業(yè)的融合、商業(yè)模式、生態(tài)體系、組織管理創(chuàng)新，而非單一技術(shù)/產(chǎn)品組合;它必得涉及現(xiàn)有生態(tài)尤其在線營(yíng)銷(xiāo)主業(yè)持續(xù)再造，甚至百度集團(tuán)整體再造。否則，只靠單一品類(lèi)或業(yè)務(wù)單元，即便規(guī)模能持續(xù)提升，也只會(huì)延伸工匠精神，不可能真正化解百度集團(tuán)此刻的挑戰(zhàn)。
百度不缺產(chǎn)品。它是一家產(chǎn)品力強(qiáng)悍的公司。長(zhǎng)期壓力卻是，缺乏更多能完整協(xié)同技術(shù)與商業(yè)的平臺(tái)，以及能觸達(dá)人與服務(wù)等巨大生態(tài)效應(yīng)的有效路徑，從而導(dǎo)致百度的服務(wù)鏈路較短。
那么，這種相對(duì)系統(tǒng)的增長(zhǎng)路徑與方法論，到底是什么呢?
夸克認(rèn)為，截至目前，我們看到的最新演進(jìn)，就在4月下旬百度萬(wàn)象大會(huì)正式公布的一項(xiàng)移動(dòng)生態(tài)新戰(zhàn)略中。
那就是百度集團(tuán)執(zhí)行副總裁、移動(dòng)生態(tài)“一號(hào)位”沈抖幕后主導(dǎo)的移動(dòng)生態(tài)X+Y戰(zhàn)略。
所謂X+Y，如此這般：X代表橫向，主要包括百度APP、好看視頻、愛(ài)奇藝、貼吧等多個(gè)用戶入口，覆蓋不同場(chǎng)景下用戶需求，不斷擴(kuò)大用戶規(guī)模;Y屬縱向，主要深耕行業(yè)垂類(lèi)。目前百度重點(diǎn)發(fā)力的垂類(lèi)，一是百度百科、百度知道等為核心的生態(tài)護(hù)城河產(chǎn)品，二是大行業(yè)大垂類(lèi)，如大健康、直播、電商、教育等。
用沈的話說(shuō)，即以“橫向開(kāi)拓用戶規(guī)模，縱向深耕行業(yè)垂類(lèi)”方式推進(jìn)移動(dòng)生態(tài)升級(jí)。而呈現(xiàn)的方式則是服務(wù)化、人格化。
怎么看出X+Y戰(zhàn)略里的系統(tǒng)增長(zhǎng)方法論?
你應(yīng)意識(shí)到，這顯然是“兩手抓、兩手都要硬”。
X本質(zhì)是需求側(cè)。代表著用戶洞察、場(chǎng)景覆蓋、需求多樣性、用戶規(guī)模。X不是產(chǎn)品簡(jiǎn)單組合，而有場(chǎng)景構(gòu)建意圖，從而在需求側(cè)創(chuàng)造用戶互滲、交叉銷(xiāo)售空間。Y本質(zhì)是供給側(cè)升級(jí)。借助垂類(lèi)，不斷創(chuàng)造、供給滿足X細(xì)分需求的服務(wù)，從知識(shí)、消費(fèi)決策到社會(huì)化服務(wù)或有形商品，幾可覆蓋所有生活場(chǎng)景。
“服務(wù)化”是一種從信息到服務(wù)的完整鏈路閉環(huán)。
你不覺(jué)得，X+Y隱含著以下用意么?
一、一種商業(yè)模式升級(jí)。
垂類(lèi)服務(wù)與前端入口及百度“搜索+信息流”服務(wù)協(xié)同一體，整個(gè)平臺(tái)就從“連接人與信息”走向“信息決策+服務(wù)(含商品零售)”的全鏈路閉環(huán)。
這一模式，結(jié)合百度AI、“搜索+信息流”雙引擎優(yōu)勢(shì)，比普通的所謂“社區(qū)種草到拔草”的模式，在用戶決策體驗(yàn)環(huán)節(jié)更自然，更開(kāi)放，更具規(guī)模效應(yīng)。
這也是百度集團(tuán)近10年來(lái)念茲在茲的服務(wù)模式之一。
二、一種全新的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。
基于上述一。你應(yīng)意識(shí)到，從信息服務(wù)到垂類(lèi)服務(wù)交易閉環(huán)，百度移動(dòng)生態(tài)將全面超越誕生以來(lái)在線營(yíng)銷(xiāo)主導(dǎo)的增長(zhǎng)路徑。
相比百度在線營(yíng)銷(xiāo)，整個(gè)服務(wù)與零售的市場(chǎng)規(guī)模之大，不知凡幾。未來(lái)幾年，前者可能因?yàn)槊^高而繼續(xù)扮演利潤(rùn)基本盤(pán)，但GMV與可審計(jì)的營(yíng)收將成為未來(lái)一大看點(diǎn)。
2015年，李彥宏就明確地強(qiáng)調(diào)，廣告業(yè)務(wù)規(guī)模雖大，零售與服務(wù)的規(guī)模更大。
Q1財(cái)報(bào)發(fā)布，李彥宏表示，未來(lái)3年，非廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收占比將超過(guò)廣告營(yíng)收。分析師電話會(huì)上，再度強(qiáng)調(diào)。
許多券商分析師不加思索便認(rèn)為非廣告業(yè)務(wù)就是智能汽車(chē)、智能云、AI部分。
事實(shí)上，李彥宏的表達(dá)，出現(xiàn)在談及移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)服務(wù)化動(dòng)向之時(shí)。他強(qiáng)調(diào)的，更多是垂類(lèi)服務(wù)，尤其是交易閉環(huán)的服務(wù)與零售。
整個(gè)X+Y架構(gòu)里，所謂智能汽車(chē)，小度等終端，都只是Y上子品類(lèi)甚至SKU概念。
再結(jié)合一。這既是百度念茲在茲的發(fā)展目標(biāo)，也是整個(gè)信息服務(wù)行業(yè)多年來(lái)的痛點(diǎn)。幾乎所有信息服務(wù)、媒體/社交/社區(qū)平臺(tái)，長(zhǎng)到一定程度，都會(huì)面臨規(guī)�；旎ò�，最終路徑幾乎都走向交易，尤其垂直化。如此才能閉環(huán)。
當(dāng)初美團(tuán)與點(diǎn)評(píng)競(jìng)爭(zhēng)，美團(tuán)擅長(zhǎng)交易，點(diǎn)評(píng)更近消費(fèi)決策，前者規(guī)模化勢(shì)能更強(qiáng)，營(yíng)收增速更快。最終歸并結(jié)局，有合理邏輯。
三、一種更為自然、沉浸的數(shù)字化滲透戰(zhàn)略。
這點(diǎn)不準(zhǔn)備展開(kāi)論述。基于上述一、二，你不覺(jué)得，X+Y戰(zhàn)略，其實(shí)是一種百度數(shù)字化、智能化、全鏈路、端到端、一站式服務(wù)的模型么?
服務(wù)化本身就是具體行業(yè)場(chǎng)景的數(shù)字化、智能化。這對(duì)智能云、AI進(jìn)程乃至百度數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施定位來(lái)說(shuō)，幾乎是一種天然的集成營(yíng)銷(xiāo)滲透機(jī)制，順滑，沉浸。
若再結(jié)合CTO王海峰負(fù)責(zé)的技研、2B基座，加上中臺(tái)，X+Y戰(zhàn)略足可擴(kuò)充為一套“智能經(jīng)濟(jì)服務(wù)商業(yè)操作系統(tǒng)”，不遜阿里從天貓出發(fā)建構(gòu)的商業(yè)操作系統(tǒng)。
這也是為什么我們說(shuō)X+Y是一種相對(duì)完整的系統(tǒng)增長(zhǎng)方法論。因?yàn)樗嗔⒆阋苿?dòng)生態(tài)。萬(wàn)象大會(huì)上，沈亦明確強(qiáng)調(diào)，移動(dòng)生態(tài)、智能云是百度集團(tuán)兩大增長(zhǎng)引擎。
在我們眼中，上任兩年的沈抖，其實(shí)借助X+Y戰(zhàn)略回答了困擾百度多年的核心問(wèn)題。
不過(guò)，面對(duì)X+Y布局，外界亦有不同聲音，至少存疑。夸克觀察到，此次Q1財(cái)報(bào)發(fā)布前后，圍繞百度的話題，突然密集，且大都集中在上述核心挑戰(zhàn)，并對(duì)X+Y框架發(fā)出了質(zhì)疑。
百度多年前就涉入過(guò)垂直行業(yè)，外賣(mài)、OTA、出行等等，2014年還曾推過(guò)直達(dá)號(hào)，試圖創(chuàng)造更具規(guī)模與效率的服務(wù)閉環(huán)。后來(lái)要么虧損剝離，要么轉(zhuǎn)嫁合作，甚至停擺。除了金融業(yè)務(wù)獨(dú)立單飛，正在形成勢(shì)能的阿波羅，百度似乎沒(méi)什么真正成功的垂直行業(yè)布局。
此刻重新涉入，憑什么說(shuō)不會(huì)重蹈覆轍?
百度確實(shí)強(qiáng)調(diào)連接人與服務(wù)多年。2015百度聯(lián)盟大會(huì)，李彥宏更是強(qiáng)調(diào)未來(lái)服務(wù)3600行的使命。
這一問(wèn)題，其實(shí)也可如此發(fā)問(wèn)：百度為何此刻重新確立服務(wù)化戰(zhàn)略?
進(jìn)一步分解成以下維度：
一、百度上一周期的服務(wù)化戰(zhàn)略為何較多困頓。
二、此刻，X+Y推進(jìn)的服務(wù)化，有哪些支撐條件。
這里不求精確描述，只概說(shuō)。
上一周期，百度垂直化動(dòng)作的壓力面，更多在于移動(dòng)風(fēng)潮。
百度當(dāng)初工具屬性濃，缺乏電商那種交易屬性，很難實(shí)現(xiàn)服務(wù)閉環(huán)。故而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)初期，比較被動(dòng)。行業(yè)不斷渲染移動(dòng)端如何瓦解搜索與瀏覽器。加上淘寶本就屬于“商品搜索”，以后沒(méi)百度的事了云云。那一周期，獨(dú)立強(qiáng)化手百的同時(shí)，百度開(kāi)始整合第三方移動(dòng)端口，從工具到用戶到行業(yè)，并投下巨資涉入垂類(lèi)。
很多嘗試確實(shí)談不上多成功。因?yàn)椋?dāng)時(shí)諸多條件并不具備。比如：
1、基礎(chǔ)設(shè)施不完善。
10年前，ICT設(shè)施、移動(dòng)支付、物流配送、用戶協(xié)同平臺(tái)、基于各種數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)遠(yuǎn)沒(méi)有今日的條件。
2、消費(fèi)習(xí)慣仍有很強(qiáng)的惰性。
那時(shí)信息服務(wù)、商品服務(wù)、O2O、社交服務(wù)、娛樂(lè)服務(wù)基本割裂。
百度搜索粘性強(qiáng)，但無(wú)法閉環(huán)，當(dāng)時(shí)更多被OTT(過(guò)頂傳球)：百度一下，然后到其他平臺(tái)閉環(huán)。
百度貢獻(xiàn)了知識(shí)、信息決策、流量，自身卻遭遇管道化危機(jī)。
當(dāng)然有更多條件缺憾。尤其中國(guó)制造/品牌、供應(yīng)鏈以及線下O2O化的服務(wù)商，移動(dòng)化程度較低。百度移動(dòng)化沖刺，不可能超越整個(gè)行業(yè)演進(jìn)。當(dāng)時(shí)很多同業(yè)嘗試都失敗了，阿里百川計(jì)劃等項(xiàng)目跟直達(dá)號(hào)一樣尷尬。騰訊、京東項(xiàng)目同樣擱淺不少。很多創(chuàng)業(yè)公司C輪死。只是很多人習(xí)慣看百度笑話，好像所有被動(dòng)都是它自身原因所致。百度市值也曾大幅承壓。
2015年~2018年，一些人不斷喊著將百度從BAT中剔除。或在里面持續(xù)加京東、網(wǎng)易。TMD崛起后，百度更是被描繪成沒(méi)落戶。
壓力還傳導(dǎo)到核心主業(yè)。醫(yī)療廣告危機(jī)，與其說(shuō)是廣告本身問(wèn)題，毋寧說(shuō)是移動(dòng)轉(zhuǎn)型與生態(tài)改造問(wèn)題。發(fā)展與治理是一體化進(jìn)程。百度復(fù)雜性在這里。
多年過(guò)去，沈抖主持的X+Y推進(jìn)的服務(wù)化，有了哪些支撐條件?
這個(gè)問(wèn)題回答起來(lái)，比前10年要復(fù)雜一些。它包括百度內(nèi)外兩重維度。
先看看外部條件。它至少包括：
1、基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善。
支付、物流、信用體系等具有了普惠效應(yīng)，許多平臺(tái)借此涌現(xiàn)。
黃崢談拼多多崛起，曾說(shuō)“站在巨人肩膀上”，強(qiáng)調(diào)了支付、物流、社交三條件。萬(wàn)象大會(huì)，沈抖談百度此刻垂類(lèi)布局，強(qiáng)調(diào)了支付、物流、信任體系三大條件。
當(dāng)然，更有AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的助益。
2、消費(fèi)升級(jí)對(duì)“智能信息決策+服務(wù)”一體化提出了更高要求。
本質(zhì)上，它才是原動(dòng)力。外界習(xí)慣標(biāo)榜產(chǎn)品品質(zhì)、個(gè)性訴求等，其實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景、消費(fèi)鏈路、入口體驗(yàn)同樣如此。
過(guò)去割裂的信息服務(wù)、電商、本地生活、娛樂(lè)平臺(tái)開(kāi)始融合。信息與行業(yè)服務(wù)之間、制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之間，加速走向一體協(xié)同，行業(yè)開(kāi)始誕生全新的商業(yè)組織。這也是30年前全球探討的后工業(yè)時(shí)代制造與服務(wù)業(yè)如何深度關(guān)聯(lián)的話題。2018年，馬云在阿里云棲大會(huì)提出“制造服務(wù)業(yè)”，屬相近表達(dá)。
今日所謂社區(qū)種草到拔草，也反映了這種一體協(xié)同的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)。它比那種電商千人千面、貨找人更屬解耦形態(tài)。
本質(zhì)上，從信息出發(fā)走向服務(wù)化，建構(gòu)完整閉環(huán)鏈條，就是響應(yīng)了消費(fèi)升級(jí)。
3、宏觀因素面:本地結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、全球貿(mào)易保護(hù)主義;
外界談?wù)撋醵啵欢嗾归_(kāi)。但想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，中國(guó)龐大的制造業(yè)走向內(nèi)需為主(雙循環(huán))，這倒逼供給端必須適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)，而它們也對(duì)下游數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)提出了更高的要求。否則內(nèi)卷無(wú)可回避。
4、疫情加速器與數(shù)字化、智能化進(jìn)程。
2020年疫情帶來(lái)巨大傷痕，但它卻是迄今為止無(wú)可替代亦很難再現(xiàn)的數(shù)字化加速器。無(wú)數(shù)消費(fèi)者對(duì)線上線下(58.60 -0.73%,診股)一體化服務(wù)認(rèn)知與接受，尤其是從信息到行業(yè)服務(wù)的一站式需求，開(kāi)始成為習(xí)慣。
今日數(shù)字化、智能化風(fēng)潮，已被視為行業(yè)發(fā)展的最大確定性條件之一。當(dāng)人口紅利弱化，它的價(jià)值將走向縱深，創(chuàng)造出遠(yuǎn)超過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)周期的壯觀世界。
當(dāng)然，百度內(nèi)部的條件，在我們看來(lái)，同樣已經(jīng)具備：
1、搜索與移動(dòng)生態(tài)完成整合，搜索+信息流雙引擎驅(qū)動(dòng)，智能搜索+智能推薦同時(shí)領(lǐng)先。
這是百度構(gòu)建從知識(shí)圖譜、信息決策到服務(wù)閉環(huán)的雙重保障，完全吻合了上述消費(fèi)升級(jí)、場(chǎng)景化的訴求。
2、豐富的產(chǎn)品力與場(chǎng)景化碰撞
百度產(chǎn)品力強(qiáng)悍，過(guò)去因缺乏閉環(huán)，無(wú)法緊密協(xié)同。新周期，消費(fèi)升級(jí)下，當(dāng)數(shù)據(jù)、技術(shù)、商業(yè)中臺(tái)形成，完整、多樣性的產(chǎn)品之間將依據(jù)場(chǎng)景而形成協(xié)同，由此將成就百度強(qiáng)大的入口體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。
X+Y中的X，并非簡(jiǎn)單的入口大雜燴，而是場(chǎng)景化的結(jié)果。它們有機(jī)集合，不是組合。隨著行業(yè)服務(wù)落地，會(huì)進(jìn)一步形成深刻的用戶洞察機(jī)制，創(chuàng)造更多交叉銷(xiāo)售空間，為供給側(cè)鋪墊商機(jī)，形成正循環(huán)。
萬(wàn)象大會(huì)上，百度展示了諸多入口產(chǎn)品。沈抖再度明確強(qiáng)調(diào)：智能小程序、百家號(hào)、托管頁(yè)屬于移動(dòng)生態(tài)三大支柱產(chǎn)品。
我們意識(shí)到，它們不同于百度其他入口，本身都是平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品，隱藏著更大生態(tài)效應(yīng)。
3、中臺(tái)、智能云、AI積淀等。
百度是本地互聯(lián)網(wǎng)業(yè)技術(shù)積淀最深、最全面的企業(yè)之一。其中AI專(zhuān)利數(shù)名列全球第一陣營(yíng)。智能云正在成為移動(dòng)生態(tài)之外的百度增長(zhǎng)引擎之一，也是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
百度中臺(tái)，隨著前端入口打通、搜索+信息流雙引擎驅(qū)動(dòng)形成，就已經(jīng)具備更大的支撐作用。
這種2B的基礎(chǔ)服務(wù)，過(guò)去更多服務(wù)于百度搜索、移動(dòng)生態(tài)，跟著業(yè)務(wù)走。今日開(kāi)始跑在前面，不止服務(wù)百度。李彥宏說(shuō)服務(wù)3600行，暗示了百度基礎(chǔ)設(shè)施角色能力。
它們與百度移動(dòng)生態(tài)互為支撐。X+Y戰(zhàn)略布局下，各種垂類(lèi)服務(wù)，有的需要全鏈路打通。比如健康、教育等方面，完整的數(shù)字化能力成為必需。
4、組織力與領(lǐng)導(dǎo)力。
技術(shù)、產(chǎn)品等要素重要，但若選擇決定性的力量，夸克認(rèn)為，組織力與領(lǐng)導(dǎo)力的持續(xù)提升、文化與創(chuàng)新機(jī)制的形成，才是百度集團(tuán)一個(gè)周期以來(lái)最為值得關(guān)注的因素。
這一點(diǎn)，今年3月，在《百度的再造與躍遷：不可忽視的組織力》一文中，我們梳理了過(guò)去3年百度如何走出一段震蕩、走向穩(wěn)定、可預(yù)期的歷程，尤其強(qiáng)調(diào)了百度組織力與領(lǐng)導(dǎo)力升級(jí)的價(jià)值。
不要質(zhì)疑一個(gè)公司的愿景。尤其對(duì)百度這種20多年的公司負(fù)有的使命而言。它驗(yàn)證過(guò)自己。
實(shí)現(xiàn)的路徑、方向感、節(jié)奏感、執(zhí)行力層面，則會(huì)出現(xiàn)許多波折。它才是各種故事的淵藪。而決定最終成效的，就是人與組織。
百度AI戰(zhàn)略確立后，與之匹配的許多動(dòng)作，幾乎都與人及公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。
比如陸奇是一個(gè)很難繞開(kāi)的話題。關(guān)鍵時(shí)刻，空降而來(lái)，一身榮耀與權(quán)力(直進(jìn)董事會(huì))，全面統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)。一年后辭別，引發(fā)巨大爭(zhēng)議。
事實(shí)上，這短暫經(jīng)歷完全匹配百度內(nèi)在要求與他個(gè)人自然稟賦。
百度如此復(fù)雜，他真正所能發(fā)揮的，更多是引爆一種變革文化，而非形成穩(wěn)定的形態(tài)。后者不是陸擅長(zhǎng)。納德拉能刷新微軟，那是因?yàn)樗揪蜕碓谖④浂嗄�，�?jīng)歷過(guò)所有關(guān)鍵崗位，驗(yàn)證過(guò)自身的領(lǐng)導(dǎo)力。離開(kāi)引發(fā)爭(zhēng)議不斷，但恰恰是兩者最自然的結(jié)果。百度看似被動(dòng)，其實(shí)已借陸引爆文化與組織，想再回到過(guò)去慣于妥協(xié)的文化、搜索左右移動(dòng)生態(tài)進(jìn)程局面，已不可能。
15年前某日，采訪原永樂(lè)電器創(chuàng)始人陳曉。當(dāng)時(shí)他正與國(guó)美接觸。內(nèi)部反對(duì)聲很大。他說(shuō)，組織到了必須通過(guò)外力打破的時(shí)刻，再痛也得經(jīng)歷，否則走不出上海。
陸奇之后，百度移動(dòng)生態(tài)成為整個(gè)集團(tuán)顯學(xué)，沈抖全面統(tǒng)籌移動(dòng)生態(tài)與搜索，決非偶然。
它是百度誕生以來(lái)治理結(jié)構(gòu)提升的一個(gè)里程碑。從那一刻起，就已經(jīng)具備打破組織隔裂、建立中臺(tái)、完成結(jié)構(gòu)升級(jí)，走向今日X+Y戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。
老實(shí)說(shuō)，過(guò)去的移動(dòng)生態(tài)單元，名義上與搜索并列，但組織架構(gòu)上更像后者附庸。這是百度移動(dòng)化進(jìn)程、AI場(chǎng)景落地波動(dòng)的原因之一。很多時(shí)候，搜索業(yè)務(wù)稍一優(yōu)化，就能拉抬不少業(yè)績(jī)，而移動(dòng)生態(tài)、AI落地，回報(bào)不那么明顯。這導(dǎo)致整個(gè)組織架構(gòu)帶有強(qiáng)烈妥協(xié)性。加上資本市場(chǎng)壓力，更是如此。
沈抖出線絕非偶然。他與王海峰一樣，屬于百度集團(tuán)兩種優(yōu)勢(shì)能力的符號(hào)：沈是技術(shù)與商業(yè)能力多維融合、能力全面的領(lǐng)導(dǎo)者，王代表著百度的縱深力量與技術(shù)基石。
梳理一下沈的履歷就明白，他與百度之間，幾乎是一場(chǎng)因緣際會(huì)：
1、名校畢業(yè)，技術(shù)出身，研究生階段專(zhuān)業(yè)與創(chuàng)始人李彥宏有相近;
2、畢業(yè)后任職微軟，從事數(shù)字廣告產(chǎn)品研發(fā)，方向側(cè)重智能搜索、智能推薦與廣告交叉處。隨后創(chuàng)業(yè)，側(cè)重廣告與社交/媒體/評(píng)價(jià)體系結(jié)合的領(lǐng)域，后被美企收購(gòu)。這兩段與百度核心主業(yè)奇特吻合。
3、2012進(jìn)百度，從聯(lián)盟產(chǎn)品研發(fā)做起，逐漸變成搜索廣告體系整合操盤(pán)者。
4、協(xié)助朱光，推動(dòng)百度金融獨(dú)立，扮演了初期技術(shù)與風(fēng)控體系的研發(fā)一號(hào)位。
這是一種完整的垂直化、服務(wù)化歷練。
5、回集團(tuán)負(fù)責(zé)信息流，應(yīng)對(duì)今日頭條沖擊。
6、陸走后，整合移動(dòng)端，向搜索向海龍匯報(bào)。但從業(yè)務(wù)多樣性看，所獲授權(quán)已具備整體統(tǒng)籌能力。同期，成為三名輪崗副總裁之一。
7、2019年，向離職，沈全面統(tǒng)籌搜索與移動(dòng)生態(tài)，并成為集團(tuán)執(zhí)行副總裁，進(jìn)入決策層。
百度體系，一定有比沈轉(zhuǎn)崗更多的員工。但戰(zhàn)略產(chǎn)品、關(guān)鍵崗位上，10年來(lái)，他應(yīng)是轉(zhuǎn)崗最密的一個(gè)。且每次都與集團(tuán)整體戰(zhàn)略動(dòng)向有關(guān)。
不要小看轉(zhuǎn)崗。對(duì)于BAT這種20多年歷史的公司來(lái)說(shuō)，不要說(shuō)成為集團(tuán)核心業(yè)務(wù)掌門(mén)，就算一個(gè)普通業(yè)務(wù)單元的“一號(hào)位”，想只靠單一維度的技能都不可能。百度們相當(dāng)復(fù)雜，單一維度很難具備全局視野，轉(zhuǎn)崗其實(shí)是能力提升的關(guān)鍵。
2020年年初，疫情爆發(fā)前，一次小范圍溝通，沈坦陳，公司一度波動(dòng)，人員流失不少，但經(jīng)過(guò)組織架構(gòu)的持續(xù)升級(jí)，很快就走向穩(wěn)定。
2021年，戰(zhàn)功赫赫的沈抖，已是百度“十年陳”。他的每段能力之養(yǎng)成，幾乎與集團(tuán)關(guān)鍵變革高度匹配。盡管成名較早，就領(lǐng)導(dǎo)力而言，百度成就了他。李彥宏說(shuō)他是百度成長(zhǎng)起來(lái)的管理者，不是虛言。
沈抖也與百度文化高度契合，他曾表示，當(dāng)初回國(guó)直接進(jìn)百度，感覺(jué)簡(jiǎn)單可信賴，特像硅谷企業(yè)。
你可能覺(jué)得，X+Y戰(zhàn)略中，許多要素并非沈抖所創(chuàng)，好像也沒(méi)什么了不起。
組織能力與領(lǐng)導(dǎo)力才是核心。就像百度一直不缺技術(shù)與產(chǎn)品力一樣，向組織深處持續(xù)挖掘生產(chǎn)力，向組織深入挖掘價(jià)值，反而屬于這家公司持續(xù)面臨的挑戰(zhàn)。經(jīng)過(guò)多年多重崗位歷練的沈抖，恰恰就是百度全面智能化協(xié)同的象征。
同時(shí)，也不要以為X+Y就是簡(jiǎn)單加法。它其實(shí)是一種新的組織形態(tài)與創(chuàng)新機(jī)制、一種增長(zhǎng)戰(zhàn)略、一種立足移動(dòng)生態(tài)建構(gòu)的智能經(jīng)濟(jì)服務(wù)商業(yè)操作系統(tǒng)。
百度有很多垂直賽道可供選擇，Y具有很大的探索空間。但是，沈抖同時(shí)擔(dān)負(fù)著集團(tuán)成熟業(yè)務(wù)，這對(duì)他個(gè)人的駕馭力有很高的要求：
一、在線營(yíng)銷(xiāo)雖然未來(lái)必得超越，但基本盤(pán)必須得保證。
二、非在線營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，必得有節(jié)奏感，不能青黃不接。
三、必須沉淀一套完整的數(shù)字化、智能化的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力。
四、形成不同于其他同業(yè)的市值敘事。
過(guò)去一段，亞馬遜、微軟的云計(jì)算業(yè)務(wù)激發(fā)了資本市場(chǎng)的關(guān)注，并很大程度上左右了整個(gè)行業(yè)的價(jià)值判斷。好像只要云業(yè)務(wù)上來(lái)，就能成為香餑餑。這種思維認(rèn)知，其實(shí)很容易扭曲一個(gè)企業(yè)實(shí)際的業(yè)務(wù)形態(tài)，導(dǎo)致喜歡做文章。
于百度來(lái)說(shuō)，將搜索納入的移動(dòng)生態(tài)，至今遠(yuǎn)沒(méi)有釋放它潛藏的商業(yè)化力量。尤其是智能信息與服務(wù)一體協(xié)同的閉環(huán)。這是百度的核心競(jìng)爭(zhēng)力，由它出發(fā)，建構(gòu)完整的2B、2C能力，更符合百度的基本面。
百度沒(méi)有理由也不可能復(fù)制微軟、亞馬遜、谷歌、阿里們的強(qiáng)化的概念與路徑。它必須走向更加獨(dú)立自主的模式創(chuàng)新之路。
我們尤其關(guān)注Y里的垂直賽道選擇策略、創(chuàng)新節(jié)奏及商業(yè)化成效的把控。沈抖透露，類(lèi)似健康、教育等垂類(lèi)，百度會(huì)深度涉入，全面實(shí)現(xiàn)從信息到服務(wù)的閉環(huán)。而更多的行業(yè)，則會(huì)通過(guò)開(kāi)放的生態(tài)，服務(wù)3600行。而就Y的多樣性，不是撒胡椒粉創(chuàng)新，而有嚴(yán)格的把控，分為Y1、Y2、Y3三類(lèi)，對(duì)于營(yíng)收增速、用戶增長(zhǎng)、毛利等有各自不同的要求。這其實(shí)是大公司內(nèi)部復(fù)雜的創(chuàng)新難題，本質(zhì)上也是組織管理話題。
X+Y戰(zhàn)略，其實(shí)稱得上沈抖上任兩年后相對(duì)完整的執(zhí)政綱領(lǐng)。
第一年，他側(cè)重業(yè)務(wù)面、組織架構(gòu)、中臺(tái)建設(shè)，穩(wěn)定了主業(yè)，這背后涉及到整個(gè)團(tuán)隊(duì)的信心;第二年，他開(kāi)始定義戰(zhàn)略空間，設(shè)置行業(yè)議題，包括智能經(jīng)濟(jì)。X+Y其實(shí)去年下半年就已經(jīng)形成。
2021年是他統(tǒng)籌移動(dòng)生態(tài)第三年，也是他在百度的第10個(gè)年頭。當(dāng)2021Q1財(cái)報(bào)翻過(guò)，他應(yīng)該明白這一刻之于集團(tuán)的意義。
財(cái)報(bào)分析師會(huì)議上，外界關(guān)注X+Y戰(zhàn)略落地話題較少。沈抖只有一次回答機(jī)會(huì)。
這反映出，外界對(duì)于百度投資價(jià)值的認(rèn)知，依舊存在一些亟待澄明的挑戰(zhàn)。截至目前，百度的市值，反映更多的，還是集中在廣告與部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)，后者更多在智能云、智能汽車(chē)。連專(zhuān)業(yè)的分析師，甚至也視智能汽車(chē)為市值管理的要點(diǎn)。X+Y戰(zhàn)略里的服務(wù)化隱藏的規(guī)模增長(zhǎng)動(dòng)力，沒(méi)有真正反映在此刻的百度市值中。
比如，大健康概念，京東健康市值3600多億港元，阿里健康2900多億。若百度健康未來(lái)獨(dú)立，即便相近，也超過(guò)百度港股整體市值50%了。而教育等更多垂類(lèi)，未來(lái)都有望獨(dú)立估值。
連續(xù)幾個(gè)交易日，百度美股、港股的股價(jià)，折射出資本市場(chǎng)一種復(fù)雜的情緒。
百度集團(tuán)正處于一種增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的膠著期。這家公司亟待打破一種寧?kù)o，引爆一種更具效率、更具規(guī)�；俣�、更具協(xié)同體驗(yàn)的增長(zhǎng)路徑。
在我看來(lái)，X+Y戰(zhàn)略才是化解上述挑戰(zhàn)的核心機(jī)制。過(guò)去10年，沈抖驗(yàn)證了自己的能力，并在過(guò)去兩年，驗(yàn)證了一名核心決策人的領(lǐng)導(dǎo)力，但他顯然還得付出更大的努力。
李彥宏說(shuō)，未來(lái)3年，百度廣告外業(yè)務(wù)將超越廣告業(yè)務(wù)。我想，他應(yīng)該明白，這個(gè)周期內(nèi)，百度Y商業(yè)化驗(yàn)證的壓力。
對(duì)于置身事外的一名觀察者來(lái)說(shuō)，夸克認(rèn)為，2021年此刻的百度集團(tuán)，確實(shí)像是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最大的規(guī)模化變量組織。讓我們拭目以待。
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