廣發(fā)策略指出，A股仍處于“盈利弱修復(fù)+流動性維持寬松”的權(quán)益友好組合。全球央行為應(yīng)對新冠疫情而做的大幅寬松已經(jīng)反映在通脹預(yù)期的快速升溫，延續(xù)前期結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢、中報業(yè)績、估值和基金持倉的思路，并在“通脹交易”中挖掘景氣修復(fù)的合理估值。建議繼續(xù)估值“降維”，牛市貝塔主線泛化自主可控中尋找估值相對合理的龍頭，及疫情受損鏈條業(yè)績修復(fù)順周期的阿爾法“通脹交易”：1）投資內(nèi)循環(huán)“通脹交易”（有色、化工、建材）；2） 制造內(nèi)循環(huán)（軍工、光伏、新能源車）；3） 消費內(nèi)循環(huán)（免稅消費服務(wù)、小家電）。主題投資關(guān)注國企改革（上海、深圳國資區(qū)域試驗）。